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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  29 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 61Business NotesHOLLYWOODDances with Creditors
  2.  
  3.  
  4.     Turning out Academy Award-winning films is no guarantee of
  5. financial success, or even survival. Just ask Orion Pictures,
  6. which filed for Chapter 11 bankruptcy protection last week.
  7. Despite such recent commercial and artistic hits as Dances with
  8. Wolves and Silence of the Lambs, the studio, known for allowing
  9. directors considerable creative freedom, was unable to support
  10. $570 million in debt and other obligations. The bankruptcy was
  11. triggered when bondholders decided to halt final negotiations
  12. on a deal to swap $285 million of debt for 70% of the
  13. motion-picture studio's stock.
  14.  
  15.     Unlike its main competitors, Orion, founded in 1982, lacks
  16. a rich corporate parent to help finance the skyrocketing cost of
  17. film production, marketing and distribution. To make ends meet,
  18. Orion even had to sell off the theatrical rights to a major film
  19. it had developed, The Addams Family, which already has grossed
  20. more than $67 million for rival studio Paramount Pictures.
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.